摘要

吴泳铭表示，AI的爆发远超预期，国内科技产业潜力巨大。阿里巴巴将加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。未来三年，阿里将围绕AI战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等方面加大投入。

最新财报显示，阿里2025财年第三季度的资本开支达318亿元，同比增长331%，环比增长85%。据中信建投统计，2015-2024年阿里巴巴的资本开支为3272亿元，未来三年年均资本开支有望超过1100亿元。多家证券机构预测，2025年全年阿里资本开支有望达1200亿元，其中服务器、交换机、光模块等领域的开支将显著增长。

阿里云是亚洲头部云计算公司，其通义千问大模型已成为全球知名开源模型。阿里推出的Qwen2.5-Max模型在多项权威基准测试中取得全球领先成绩，并通过QwenChat和“百炼”平台开放给用户和企业使用。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族开发的衍生模型数量已超过9万个，成为全球最大的AI模型家族之一。

除阿里巴巴外，字节跳动、腾讯、百度等厂商也在加大资本开支，国产算力需求崛起。开源证券认为，受益于巨头在AI领域的大力投入，国产AIDC产业链（包括芯片、服务器、AIDC机房、服务器电源、交换机及芯片、光模块等）将全面受益。

阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。这创下中国民营企业在云和AI硬件基础设施建设领域有史以来最大规模投资纪录。

吴泳铭表示：“AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。”

这是阿里首次披露未来三年AI基建的具体金额。在上周的财报会上，吴泳铭便提出，“未来三年云和AI基础设施投入超过过去十年总和”，他表示，阿里巴巴将继续专注三大业务类型：国内外电商业务、AI+云计算的科技业务、互联网平台产品。未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入。

最新财报显示，阿里2025财年第三季度的资本开支达318亿元，同比增长331%，环比增长85%。

阿里巴巴过去十年在AI基建上的投资总和是多少？

据中信建投统计，2015-2024年（自然年），阿里巴巴资本开支（购买设备与无形资产，不含土地）为3272亿元，意味着未来三年年均用于购买设备的资本开支有望超过1100亿元。

国证国际证券称，鉴于本季度资本开支314亿元（环比增85%），估算年度资本开支金额或在1000-1500亿元。

国金证券也表示，基于单季度超300亿资本开支的数据，预计2025年全年阿里资本开支有望达1200亿。其中，用于服务器的资本开支有望接近500亿元，利好国产服务器代工商；用于交换机的资本开支有望接近80亿元；用于光模块的资本开支预计约为36亿元。另外，IDC相关供应商有望在2025年国内算力大规模建设中深度受益。

目前，阿里云是亚洲头部云计算公司，阿里巴巴通义千问大模型已成为全球知名的开源模型。日前，阿里推出基于MoE架构的旗舰版模型Qwen2.5-Max，其多项权威基准测试中取得全球领先成绩，并通过QwenChat和“百炼”平台开放给用户和企业使用。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量已超过9万个，成为全球最大的AI模型家族之一。

2月13日，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信确认苹果和阿里巴巴合作，为中国的iPhone开发AI功能，双方合作开发了一个设备内置系统，可以为中国的iPhone、iPad和Mac用户分析和修改苹果的人工智能模型，预测最早将于5月推出。

除阿里巴巴外，市场预计字节跳动2025年资本开支也将大幅增长，还有腾讯、百度等厂商，也在加大资本开支，国产算力需求崛起。

开源证券表示，受益于字节跳动、阿里、腾讯等巨头在AI的大力投入，国产AIDC产业链（芯片、服务器、AIDC机房、服务器电源、柴油发电机、精密空调&液冷、交换机及芯片、光模块、AEC、MPO等）或全面受益。