摘要

Temu和SHEIN提前采取措施应对关税变化。Temu将更多存货批量运往美国仓库，缩短交货时间，并推出半托管模式吸引美国本土卖家，减少对国内发货的依赖。SHEIN则积极拓展海外供应链，投资巴西纺织品制造商，加强本地化运营，降低关税政策的影响。

2016年美国提高小额免税额度至800美元后，跨境电商包裹数量大幅增加。Temu和SHEIN成为显著受益者，但美国政府认为这导致关税收入损失，并增加了阻止非法商品入境的压力。2024年9月，美国提出新规计划对低价商品征税，此次关税新政进一步收紧了限制。

关税新政同样影响美国本土电商，如亚马逊。亚马逊曾推出低价商品平台Amazon Haul，学习Temu和SHEIN的低价策略。但相比之下，亚马逊受到的影响较小，竞争格局可能不会立即改变，不过新形势对Temu等跨境电商更为不利。

Temu和SHEIN的成功并非仅靠关税豁免，它们在营销、运营和供应链管理上也有独特优势。例如，Temu通过超级碗广告提升知名度，SHEIN凭借柔性供应链快速上新。关税豁免取消后，跨境电商需要证明自己的硬实力，未来出海之路将更艰难，但也为检验其竞争力提供了机会。

Temu们是否要靠“关税漏洞”在美国立足，马上就要有答案了。

节后开工，跨境电商迎来了乙巳蛇年的第一遭痛击。根据特朗普签署的最新行政命令，美国将对从加拿大和墨西哥进口的商品征收25%的关税，对来自中国的商品加征10%关税，同时针对中国、加拿大和墨西哥的订单均暂停了一项名为“最低限度”的贸易豁免。

而后特朗普同意暂停30天实施对墨西哥和加拿大加征关税的警告，但对中国的关税新政已在本周二生效。其中“最低限度”贸易豁免的取消，直接冲击Temu等跨境电商。

之前根据这一豁免规则，出口商将价值低于800美元的包裹运往美国可以免税。Temu和SHEIN等平台曾利用这一规则快速扩大美国市场份额，现在行不通了。

不少卖家纷纷调价，以免卖一单亏一单。而Temu们马上面临的情况是，如果平台失去价格优势，是否足以跟亚马逊等美国本土电商乃至于线下零售集团竞争。

“最低限度”关税豁免的取消并不意外。

2016年，美国国会对《1930年关税法》进行修订，将小额免税的最低额度从200美元提高到了800美元，也就是每人每天可以进口价值800美元及以下的商品而无须缴纳关税，之后通过小额免税入境美国的货品大幅增加。据美国海关与边境保护局（CBP）数据，其2015财年全年处理的小额免税入境货物为1.34亿件，而2024财年的小额免税入境包裹达到14亿件。

这带动了跨境电商发展，其中Temu和SHEIN是最显著的受益方。它们都通过将单个订单直接从中国发送给美国客户，豁免关税，构建了更低成本的价格优势，从而加速了在美国市场的崛起。美国众议院特别委员会早先发布的报告显示，Temu和SHEIN利用“最低限度”豁免向美国发送的包裹，可能占到该规则下全部包裹的3成以上。

对美国消费者来说，Temu们带来的低价商品可以改善购物和生活体验。不过有美国官员认为，这让美国损失了大量的关税收入，并且“最低限度”豁免加重了阻止非法商品入境的压力。2024年9月，美国政府便提出了新规，计划对来自中国的低价商品征收新税，从而抑制Temu和SHEIN的大量包裹涌入美国市场。现在特朗普的关税新政，则进一步收窄了之前的限制。

受影响最大的自然也是Temu和SHEIN，它们价格优势必然会受打击。在能够利用豁免规则时，两家平台有大量包裹0关税入境。现在有跨境物流公司的通知显示，自2月4日12点后起飞的订单中，所有从中国到美国的商品将在原有税率上加征10%关税，各类商品最终关税从10%到60%或以上不等。

这种情况下，Temu与SHEIN原本最突出的低价优势大概要大打折扣了。而平台还会陷入两难境地。如果商品的价格上调，那么之前积攒的美国客群恐怕要跟平台告别。如果价格不涨，那么卖家的利润自然要承受损失，也会削减平台竞争力。

好在关税大棒早有征兆，Temu与SHEIN可以早做预防。

先看Temu。据外媒报道，Temu之前已经将更多的存货批量运往美国，并支付关税将其存放在大城市附近的仓库中。这可以缩短交货时间，也能够减少关税政策变化影响。此外更有意义的动作是，Temu在去年推出半托管模式，增强了对美国本土卖家的吸引力，让它进一步减少了对国内发货的依赖。

SHEIN同样在拉拢包括美国在内的海外各地的本土卖家，并发力构建更有韧性的海外供应链。早在2023年，SHEIN便宣布计划在巴西投资7.5亿雷亚尔，与该国数千家纺织品制造商建立网络。之后SHEIN方面还曾表示，将继续扩大和深化在美国等新市场的本地化努力。

一句话总结，关税大棒砸下前，Temu们已经想办法削减了它的影响。

事实上，暂停800美元以下商品免税同样影响美国本土电商，亚马逊就是最显眼的例子。

去年11月，亚马逊推出了专注于低价商品的在线店面Amazon Haul，销售电子产品、服装等低价商品。随后亚马逊进一步表明，Amazon Haul将主打价格低于10美元的商品，并为订单金额超过25美元的用户提供免费配送服务。

2.99美元的手机壳和14.99美元的连衣裙曾在友商平台火爆，现在亚马逊也成了这些商品的集散地。这些商品多为白牌，并且同样由中国仓库向美国客户发货。

显然，作为全球电商龙头，亚马逊学习了Temu和SHEIN这些后起之秀的策略。而当美国的关税新政生效，亚马逊的低价平台也要另谋出路。只不过相对于Temu们，它受到的影响会更小。所以国内跨境电商们跟亚马逊的竞争格局，倒未必很快出现根本性的变化。只是新形势对Temu们更不利。

之后的跨境电商之路，会是更残酷的战斗。Temu们要拿出更硬的实力。

实际在早先美国收紧关税豁免政策之前，Temu便声明，自己的增长并不依赖这一豁免政策。SHEIN也作自我辩护，称自己的成功在于按需生产。这类辩护可能偏颇，但为什么是这两个平台快速壮大而非其他，不是只靠关税豁免漏洞就可以解释的。

拿Temu来说，善于营销、运营灵活，同样推动它打开美国市场。在超级碗重金砸广告迅速提升了它的知名度，一句“像亿万富翁一样购物”（Shop like a billionaire）品牌口号，瞬间洗脑了无数美国消费者。

至于SHEIN，在核心的快时尚服装品类上，其柔性供应链1周10万件的上新速度，对笼络了消费者好感一样不可或缺。

从这些角度来看，美国关税豁免未必能完全遏制Temu们的发育。一个简单的逻辑是，如果Temu们只能靠所谓“关税漏洞”建立优势来参与竞争，那么恐怕它们都做不到今天的规模。甚至从价格角度来看，加征关税未必能让Temu们的低价优势完全消失。显而易见的证据是，之前都可以利用豁免规则，但亚马逊haul上的商品未必比Temu便宜。

归根结底，现在“关税漏洞”消失了，正可以更清楚地检验Temu们的成色。之后的出海路必然更难，它们必须证明自己。